之前咱们聊过，科技群大佬们开始冲银行了，第二天果然银行板块走出一个漂亮的“A”字，宣告了本轮主升浪的结束。
俗话说，一鲸落，万物生。
巨量的流动性散落出来会去哪里呢？
我提一个方向，那就是时代趋势所在的地方，也是牛市的风云旗手——AI软件（应用）。
以创业板软件ETF华夏（159256）为代表的软件类ETF，是非常适合埋伏的品种。
我梳理了几点逻辑，供你们参考。
1）有风口，有催化。
AI基建是修路，AI应用就是路上开的车子。
前者搞了2年半，个股10x非常多，后者才刚刚开始，容错率会非常高。
不只是AI，稳定币、信创都是对软件行业很利好的产业趋势。
2）AI Agent就是Saas的升级版，会比上一波空间更大。
Agent象征软件从“工具”到“数字劳动力”的范式转移，软件不再是单纯的“开支”而是“投资”，软件厂商的潜在市场规模从企业的 IT 预算扩展到真人劳动力市场，实现大幅跃迁，对应商业模式的转变。
周末圈内热议的kimi开源模型，也是agent方面取得了长足的进步，各家厂商都瞄准了下半年，准备打一个爆品出来。
2025年将是AI Agent元年，也是软件大革命的起点，Agent或成为软件价值重估的重要催化剂。
3）软件板块弹性大，每隔一段时间就会来一波，守株待兔即可。
从创业板软件ETF华夏的波动规律来看，chatgpt宣告AI时代到来之后，最多隔8个月就会有一波大行情，比如23年6月到24年2月。
deepseek上一波行情结束在3月，这么看我们最多等待到11月，就会有一波航畅淋漓、至少30%级别的板块性上涨。
4）现在软件的估值真不高。
很多人看PE觉得软件贵，但您看看历史的K线图，人家都跌了那么多。
问题在于G端预算下滑带来的行业性亏损，不应该看利润而应该看营收，我们用PS来估值最妥当。
中证软件指数的PS 4.58倍，处于历史中低水平，对应未来一年的收益率在-10～60%之间，赔率合适。
说到这里，笔者看了看自己的持仓，套的最深的两只，名字里都是有软件的……
老读者都知道，我买入就很看安全边际，所以抄本人的底，一般都能很快赚钱。
这次介绍的创业板软件ETF华夏（159256）聚焦创业板的软件股，偏小盘风格，成分股市值低于100亿的个数占比达26%，弹性比较大，适合当卫星仓位配置。
里面的前几大权重包括同花顺、润和软件、软通动力、昆仑万维、润泽科技，涵盖了互金、AI agent、算力、鸿蒙等热门板块，很容易受到事件催化来一波。
祝好运。